アメリカ株(米国株)初心者におすすめ投資銘柄【ピーアンドジー(P&G)】

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【P&G(プロクター・アンド・ギャンブル)】連続増配高配当銘柄の雄

概要

  • 名称:P&G(プロクター・アンド・ギャンブル)
  • ティッカーシンボル:PG
  • 事業内容:洗剤やおむつなどの家庭用製品、化粧品、ヘアケア製品の製造、販売
  • NYダウ工業株30種構成銘柄
  • 公式サイト:http://us.pg.com

 

P&G歴史

創業は100年以上前となる1837年。ローソク業者だったウィリアム・プロクターと石けん業者だったジェームズ・ギャンブルの共同で創業しました。

P&G 創業者

出典:グローバル175周年|暮らし感じる、変えていく P&G

 

『アイボリー石けん』はP&Gの商品として最も古い歴史があります。石けんにブランド名をつけることも当時は斬新でした。

P&G アイボリー石けん

出典:グローバル175周年|暮らし感じる、変えていく P&G

 

1946年。アメリカで『Tide(タイド)』が発売されました。それまで洗濯は石けんだったのが、この商品の登場で一変し、タイドは洗剤市場で人気のある商品になりました。

P&G タイド

出典:タイド|イノベーション|暮らし感じる、変えていく P&G

 

P&Gはその後も数々の人気商品を発売します。

歯磨き剤『クレスト』

紙おむつ『パンパース』

生理用品『ウィスパー』

洗濯剤『アリエール』

だれもが一度は聞いたことがある商品ばかりですが、それらがP&G製品であることを意識している人がどれほどいるでしょうか。それだけでも一般消費財の巨人であることがわかります。

 

買収企業

P&Gは企業買収も多く行っています。その代表的な企業をピックアップします。

リチャードソン・ヴィックス

企業は知らなくても女性向けヘアケア商品である『パンテーン』として有名です。

マックスファクター

女性でなくても男性でもその名前は知っています。化粧品として知られています。

ウエラ

こちらもヘアケア商品として有名です。

ジレッド

ひげ剃りのメーカーとして知られています。男性なら『シック』か『ジレッド』で悩むところではないでしょうか。

なお、ジレッドは著名投資家のウォーレン・バフェットの保有銘柄でしたが、P&Gが買収したことでバフェットにはP&G株が割り当てられ、保有したことになります。

 

P&Gの状況

為替の影響

P&Gは世界展開しており、アメリカ以外の売上が6割以上を占めています。そのため為替の影響が売上の変化にも繋がります。もちろん株価にも影響がでるので注意が必要です。

経営者

P&Gを復活させた経営者アラン・ラフリー。彼がCEOに就任した2000年は業績不振でP&Gの低迷期でした。

P&G アランラフリー

出典:米P&G:美容ブランドの売却に着手、花王にも打診-関係者 – Bloomberg

 

ラフリーは数々のM&Aを実行し、P&Gを立て直しました。就任当時P&Gの株価は27ドル程度でしたが、在任中に株価は53ドルまで上昇しました。

2009年にラフリーはCEOの座をロバート・マクドナルドにバトンタッチしました。
しかし思うような成長が見られず、P&Gは2013年にラフリーをCEOに復活させました。

ラフリーは大きくなったP&Gの再編に着手しました。

大きなものでは乾電池企業のデュラセルを47億ドルでバフェットのバークシャーに売却しました。

また傘下の43のブランドを香水化粧品大手のコティに売却しました。その額は125億ドル(当時の日本円で1兆5000億以上)。その売却ブランドには先にも紹介した『ウエラ』シリーズ、『マックスファクター』などのコスメ。さらに『ドルチェ&ガッパーナ』、『グッチ』などの香水分野が含まれています。

2015年。ラフリーは再編のメドがついたことからCEOの座からエグゼクティブ・チェアマンになりました。同年11月から社長兼CEOにデイビッド・テイラーが就きました。

 

ライバル?

P&Gが扱っている商品が幅広い分、関連商品がかぶればライバルとなりますが、先日、利益率の高いカミソリ分野が動きがありました。

P&Gのライバル企業ユニリーバが、ネット注文の定期宅配でカミソリ分野に切り込んだ『ダラー・シェーブ・クラブ』をキャッシュ1000億円で買収しました。

ダラーシェーブクラブ

出典:Dollar Shave Club

 

『ダラー・シェーブ・クラブ』は寡占分野だったカミソリ事業に、低価格路線と定期宅配というビジネスモデルで挑みました。

男性のひげ剃りは本体を買えばその後は変え刃で使い続けます。企業同士の競争が少ないので利益率は高いです。

『ダラー・シェーブ・クラブ』は低価格路線にするこで順調に会員数を増やしました。

そこに目を付けたのがユニリーバでした。切り込めなかったカミソリ分野に買収という形で参入したのです。

未だこの分野は『ジレッド』がシェア50%以上を占めていますが、今後は価格競争に突入するかもしれません。

 

P&Gへの投資。株価の推移

58年連続増配中

P&Gの強みである部分は配当にもあります。
およそ3%という高配当銘柄であり、さらに連続増配を続けています。その年月は58年です。
日本企業で連続増配年数のトップは花王の24年ですがP&Gの半分にもおよびません。

すでにご紹介の通り、P&Gは過去にバフェット銘柄でした。現在バフェットのホートフォリオでP&Gは1%もありません。

それでもアメリカ株初心者が投資対象として選ぶ銘柄でおすすめできます。

バフェットはひげ剃りのジレッドが買収されたことでP&Gを保有したわけですが、ジレッドに焦点を当てると、これほどわかりやすい事業で、先を見通せる銘柄は長期の投資先として安全圏に入ります。

ひげ剃りは世界中で使用されています。よほどのことがないかぎり10年後も変わらずに世界中で使われていることでしょう。

だれもが先の未来を容易に考えることができる事業を行っている企業の株をバフェットは好みます。

ひげ剃りメーカーはその市場が競争になるほど多くはありません。IT関連のように新規参入もあまり考えられません。ユニリーバがネット宅配の『ダラー・シェーブ・クラブ』を買収したと紹介しましたが、すでにP&Gも同じようにネット宅配を始めています。

ひげ剃り購入者は本体を買ってしまえば、しばらくの間は刃の交換だけで、継続してそのひげ剃りを使います。これである程度固定客がつき、売上も安定します。

P&Gのような一般消費財銘柄は人が生きているかぎり必要とするものです。

それとは逆に、少し前の時代では考えられなかった携帯やスマホの普及で我々の生活は激変しましたが、栄枯盛衰が激しい分野です。スマホに関連した企業はヒットすれば巨大な企業に成長できますが、競合も多くあります。現在はよくてもこれから先、AppleやFacebookはどうなるかわかりません。それほど時代が進むスピードが早いのです。

 

株価の推移

P&G 株価

出典:PG : Summary for Procter & Gamble Company (The) – Yahoo Finance

2016年8月現在のP&Gの株価です。緩やかな上昇を続けています。

 

雑感

時代がどれほど進んでも、ライフスタイルで変えられないものもあります。変えられないものを提供する企業は、P&Gのように巨大企業で、株価も激しく動くような銘柄ではありませんが、その分、安定した株価の推移ですので、安心して投資できる銘柄です。

IT銘柄のように株価が急激に上下することもなく地味な印象がありますが、だれもが知る巨大企業であり、わかりやすい事業内容と高配当連続増配銘柄として長期投資にはおすすめの銘柄です。

(株投資は自己責任でお願いします)

 

(アイキャッチ画像/出典:http://logok.org/pg-logo/

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